趨勢(shì)一：產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，中國(guó)優(yōu)勢(shì)有望擴(kuò)大

 

2017年，鋰離子電池主要應(yīng)用市場(chǎng)增速放緩。消費(fèi)產(chǎn)品方面，全球手機(jī)產(chǎn)量增速將進(jìn)一步降至5%左右，而筆記本電腦、平板電腦產(chǎn)量還將延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，可穿戴設(shè)備、無(wú)人機(jī)等新興產(chǎn)品增速較快但規(guī)模小；動(dòng)力產(chǎn)品方面，全球電動(dòng)汽車產(chǎn)量將突破120萬(wàn)輛，增幅較2016年有所下降，鋰離子電池電動(dòng)自行車產(chǎn)量增速將保持在15%左右。在此帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)2017年全球鋰離子電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過(guò)420億美元，保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，增速較2016年下滑4個(gè)百分點(diǎn)。在新能源汽車推廣政策繼續(xù)推動(dòng)下，2017年中國(guó)電動(dòng)汽車產(chǎn)量達(dá)到65萬(wàn)輛，在全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)占比將進(jìn)一步提升。而隨著中國(guó)消費(fèi)電子產(chǎn)品企業(yè)全球影響力不斷提升，中國(guó)企業(yè)在手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦等消費(fèi)產(chǎn)品市場(chǎng)占比穩(wěn)步提高，中國(guó)鋰離子電池企業(yè)將獲得更大的市場(chǎng)空間，預(yù)計(jì)2017年中國(guó)在全球鋰離子電池市場(chǎng)占比將達(dá)到43%，較2016年提高3個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大與日韓的距離。

 

趨勢(shì)二：動(dòng)力電池引領(lǐng)增長(zhǎng)，市場(chǎng)占比將超60%

 

在我國(guó)新能源汽車的帶動(dòng)下，2016年我國(guó)動(dòng)力電池繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)占比到達(dá)了52%，對(duì)2016年鋰離子電池行業(yè)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到了80%。2017年，由于國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌已經(jīng)基本占據(jù)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓難度加大，我國(guó)手機(jī)產(chǎn)量將不復(fù)2016年20%左右的增長(zhǎng)速度，預(yù)計(jì)增速將降至10%左右；智能手機(jī)對(duì)筆記本電腦、平板電腦銷量的影響進(jìn)一步減弱，筆記本電腦、平板電腦產(chǎn)量降幅將繼續(xù)收窄，但仍然保持下滑態(tài)勢(shì)，可穿戴設(shè)備、無(wú)人機(jī)等其他消費(fèi)類產(chǎn)品有望呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，但整體規(guī)模偏小，總體來(lái)看，2017年消費(fèi)型鋰離子電池市場(chǎng)需求將保持3%左右的低速增長(zhǎng)。在國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼的強(qiáng)力推動(dòng)下，2017年我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)有望擴(kuò)大至65萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%，鋰離子電池電動(dòng)自行車的市場(chǎng)有望到達(dá)500萬(wàn)輛，加上動(dòng)力工具等領(lǐng)域，2017年動(dòng)力型鋰離子電池市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到30GWh，同比增長(zhǎng)30%左右。綜合來(lái)看，2017年我國(guó)動(dòng)力電池將引領(lǐng)我國(guó)鋰離子電池市場(chǎng)增長(zhǎng)，其占比有望突破60%，動(dòng)力電池對(duì)拉動(dòng)我國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率將超過(guò)90%。

 

趨勢(shì)三：補(bǔ)貼力度快速下降，新能源汽車增速走低

 

2016年年末，財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。根據(jù)《通知》要求，新能源乘用車補(bǔ)貼變化不大，僅按照補(bǔ)貼既定退坡機(jī)制下降20%，新能源客車補(bǔ)貼退坡幅度較大，達(dá)到40%以上。電池補(bǔ)貼的大幅度退坡遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于之前的市場(chǎng)預(yù)計(jì)，且提出了更高的技術(shù)要求。與此同時(shí)，上海、深圳、天津、北京等新能源汽車推廣步伐較快的城市也出臺(tái)了后續(xù)的補(bǔ)貼方案，地方補(bǔ)貼金額不再是比照國(guó)家補(bǔ)貼的1∶1，而是低于國(guó)家補(bǔ)貼，而且隨著時(shí)間推進(jìn)這一比例逐漸趨低。如天津出臺(tái)的《關(guān)于印發(fā)天津市推廣應(yīng)用新能源汽車地方補(bǔ)助管理暫行辦法的通知》中就規(guī)定，2016年~2020年，每一年度新能源乘用車和專用車地方補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)，分別按照國(guó)家補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)的100%、70%、60%、50%、40%執(zhí)行。

 

由此可見(jiàn)，從2017年開(kāi)始，國(guó)家和地方財(cái)政給予新能源汽車的補(bǔ)貼大幅削減，將明顯影響我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量增速。預(yù)計(jì)2017年我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量在65萬(wàn)輛左右，增速進(jìn)一步下滑至25%，較2016年下降11個(gè)百分點(diǎn)。

 

趨勢(shì)四：新技術(shù)加速應(yīng)用，顛覆性產(chǎn)品可期

 

隨著鋰離子電池在各領(lǐng)域的應(yīng)用日趨廣泛，尤其是在電動(dòng)汽車、新能源、軍事等領(lǐng)域逐步推廣，各國(guó)以及各大企業(yè)紛紛加大研發(fā)支持力度。與此同時(shí)，石墨烯、納米材料等先進(jìn)材料制備技術(shù)不斷完善，與鋰離子電池研發(fā)加速融合，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新速度加快，各種產(chǎn)品相繼問(wèn)世并投放市場(chǎng)，噱頭十足。如華為的高溫長(zhǎng)壽命石墨烯基鋰離子電池、東旭集團(tuán)的“烯王”、中國(guó)科學(xué)院研發(fā)的全固態(tài)鋰離子電池。當(dāng)前，動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，各大企業(yè)紛紛瞄準(zhǔn)特定市場(chǎng)需求研發(fā)針對(duì)性的新產(chǎn)品，實(shí)行錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)策略，以期搶占鋰離子電池市場(chǎng)。未來(lái)，隨著各類新技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，包括硅碳復(fù)合材料、固態(tài)電解質(zhì)等在內(nèi)的新型材料有望在鋰離子電池上面廣泛應(yīng)用，在可穿戴設(shè)備、特殊環(huán)境等特定應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒂锌赡艹霈F(xiàn)新的顛覆性鋰離子電池產(chǎn)品。

 

趨勢(shì)五：鋰離子電池性能受限，新電池技術(shù)商用尚需時(shí)日

 

隨著鋰離子電池廣泛用于智能終端產(chǎn)品、新能源汽車等領(lǐng)域，比能量不高、充電時(shí)間長(zhǎng)、易起火等性能弱點(diǎn)不斷凸顯，已經(jīng)成為制約其發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。然而受制于現(xiàn)有體系架構(gòu)以及關(guān)鍵正極材料影響，現(xiàn)有體系的鋰離子電池能量密度基本上難以突破300Wh/kg，現(xiàn)有體系的鋰離子電池性能很難滿足未來(lái)動(dòng)力電池的需求，新型電池技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化迫在眉睫。當(dāng)前，鋰硫電池、鋰空氣電池、鋁-石墨雙離子電池、鋰陶瓷電池、新型鋰氧電池等新型電池技術(shù)大多處于實(shí)驗(yàn)室研究階段，按照技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，要大規(guī)模應(yīng)用推廣至少需要10年以上時(shí)間。考慮到電池的安全性因素，需要驗(yàn)證的時(shí)間可能會(huì)更長(zhǎng)。對(duì)于部分逐漸成熟的技術(shù)，如雙碳電池、固態(tài)鋰離子電池等，生產(chǎn)工藝并未成熟，并且核心技術(shù)掌握在一兩家企業(yè)手上，產(chǎn)量有限且價(jià)格偏貴，難以在近期實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用。至于超級(jí)電容器、氫燃料電池和鋅、鋰金屬燃料電池等已經(jīng)開(kāi)始小規(guī)模生產(chǎn)的技術(shù)，價(jià)格較高，市場(chǎng)接受需要一段時(shí)間。

 

趨勢(shì)六：動(dòng)力電池政策突變，產(chǎn)業(yè)格局面臨重大調(diào)整

 

2016年11月，工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)司正式就《汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件（2017年）》（征求意見(jiàn)稿）廣泛向社會(huì)各界征求意見(jiàn)。此文一出，立刻在鋰離子電池產(chǎn)業(yè)界引起了極大關(guān)注。《汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件（2017年）》（征求意見(jiàn)稿）在2015年發(fā)布實(shí)施的《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》基礎(chǔ)上大幅提高了鋰離子動(dòng)力電池年產(chǎn)能指標(biāo)要求，由原先的0.2GWh/年提升至8GWh/年。目前，我國(guó)能達(dá)到這一要求的企業(yè)屈指可數(shù)。盡管還只是征求意見(jiàn)稿，最終公布實(shí)施時(shí)產(chǎn)能要求不一定是8GWh/年，很有可能比這一數(shù)字要低。但其實(shí)施結(jié)果可能有兩種：一種是只有幾家企業(yè)符合條件，有市場(chǎng)，供不應(yīng)求，其他大量不符合要求的企業(yè)，沒(méi)有市場(chǎng)，難以生存；另一種就是門檻降低同時(shí)大家都擴(kuò)產(chǎn)，符合條件的企業(yè)達(dá)到30家以上，動(dòng)力電池產(chǎn)能大幅提升，供需失衡加劇。

 

當(dāng)前，鋰離子動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，行業(yè)正處于轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵階段，不管出現(xiàn)哪一種結(jié)果，我國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)格局都將可能面臨重大調(diào)整。

 

趨勢(shì)七：骨干企業(yè)優(yōu)勢(shì)鞏固，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升

 

2016年我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，但動(dòng)力電池市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升，前10位動(dòng)力電池供應(yīng)商市場(chǎng)占比由2015年的不到70%攀升至2016年的82%。2015年新能源汽車產(chǎn)量井噴式增長(zhǎng)使得動(dòng)力電池行業(yè)眾多企業(yè)普遍受益，2016年新能源汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)則更多讓少數(shù)企業(yè)獲利，骨干企業(yè)的優(yōu)勢(shì)逐漸建立。比亞迪、CATL、沃特瑪、國(guó)軒高科、天津力神等骨干企業(yè)都通過(guò)股市、融資等多種方式籌集資金，在2015年擴(kuò)產(chǎn)基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，投資金額均在30億元以上。而眾多中小型動(dòng)力電池企業(yè)盡管也在投資擴(kuò)產(chǎn)，但投資金額有限。由于骨干企業(yè)在品牌、影響力、技術(shù)水平等方面的優(yōu)勢(shì)，其產(chǎn)能擴(kuò)張速度快且有良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)，規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步凸顯，而眾多中小的動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)要想打入新能源汽車廠商采購(gòu)體系，需要花費(fèi)大量的人力物力以及較長(zhǎng)時(shí)間開(kāi)展驗(yàn)證。

 

因此，預(yù)計(jì)2017年骨干企業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)鞏固，在動(dòng)力電池市場(chǎng)的占有率會(huì)進(jìn)一步提升，前10名供應(yīng)商的市場(chǎng)占比將超過(guò)87%，較2016年提高5個(gè)百分點(diǎn)以上。

 

趨勢(shì)八：規(guī)范條件正式實(shí)施，作用有待市場(chǎng)檢驗(yàn)

 

2015年9月《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)范條件》）正式發(fā)布實(shí)施，經(jīng)過(guò)上報(bào)、審批、核查等程序，第一批符合《規(guī)范條件》的企業(yè)公告名單已于2017年發(fā)布。之所以經(jīng)歷了一年多，主要在于上報(bào)的企業(yè)數(shù)量多、涵蓋了關(guān)鍵材料、鋰離子電池多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，為了確保第一批公告名單的準(zhǔn)確性，現(xiàn)場(chǎng)核查花費(fèi)了很多時(shí)間。盡管第一批名單公布，在當(dāng)前動(dòng)力電池市場(chǎng)火熱的情形下，《規(guī)范條件》實(shí)施的作用到底有多大尚未可知。比照《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》實(shí)施情況，《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》發(fā)布了5批名單，基本上囊括了鋰離子動(dòng)力電池主要企業(yè)，由于只有產(chǎn)能要求而缺乏具體技術(shù)指標(biāo)，加速了產(chǎn)能增長(zhǎng)，對(duì)于規(guī)范行業(yè)發(fā)展并未起到明顯作用。《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》盡管設(shè)置了技術(shù)指標(biāo)，但要求并不高，70%以上企業(yè)都能達(dá)到。目前，我國(guó)鋰離子電池行業(yè)上下游企業(yè)超過(guò)400家，發(fā)展水平參差不齊，《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》實(shí)施能發(fā)揮多大作用，還有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。

 

趨勢(shì)九：新增產(chǎn)能相繼釋放，產(chǎn)能過(guò)剩危機(jī)凸顯

 

隨著市場(chǎng)需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，以及大量社會(huì)資本的涌入，鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃從2015年下半年開(kāi)始“大躍進(jìn)”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2016年我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)到了110～130GWh，以5成的產(chǎn)能利用率計(jì)算，2016年產(chǎn)量將達(dá)到55~65GWh。按2016年電動(dòng)汽車產(chǎn)量51.7萬(wàn)輛計(jì)算，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求在20GWh左右，再加上鋰電自行車、電動(dòng)工具等領(lǐng)域，鋰離子動(dòng)力電池市場(chǎng)需求約為23GWh。市場(chǎng)需求量明顯低于預(yù)期產(chǎn)能，我國(guó)鋰離子動(dòng)力電池市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)供過(guò)于求的局面。2016年我國(guó)鋰離子動(dòng)力電池領(lǐng)域超過(guò)700億元（合同金額）投資金額到2017年基本建成投產(chǎn)，加上2016年部分企業(yè)已經(jīng)建設(shè)投產(chǎn)，將在2017年進(jìn)一步釋放產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2017年我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能將達(dá)到200GWh/年。而2017年鋰離子電池市場(chǎng)需求增長(zhǎng)有限，尤其是新能源汽車增速放緩使得動(dòng)力電池需求增長(zhǎng)不如預(yù)期，動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩危機(jī)將開(kāi)始凸顯。由于正負(fù)極材料、隔膜、電解液等配套材料在過(guò)去一兩年中也在積極擴(kuò)產(chǎn)，2017年產(chǎn)能也將快速增長(zhǎng)，動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩還將通過(guò)傳導(dǎo)使得鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均出現(xiàn)不同程度的供需失衡。

 

趨勢(shì)十：投資力度明顯減弱，金融市場(chǎng)趨于平穩(wěn)

 

2015～2016年兩年間，鋰離子電池領(lǐng)域投資超過(guò)2000億元，企業(yè)投資熱情非常高，金融市場(chǎng)十分火熱：一方面是國(guó)家財(cái)政支持新能源汽車推廣的力度很大，新能源汽車市場(chǎng)前景廣，動(dòng)力電池需求量高，迫切需要投資來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)能，以滿足市場(chǎng)需求；另一方面，動(dòng)力電池的利潤(rùn)率很高，超過(guò)了50%，非常適合投資，包括眾多上市公司在內(nèi)的各方投資者通過(guò)收購(gòu)、投資等各種手段紛紛涉足其中。而2017年我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)高速增長(zhǎng)勢(shì)頭不再，發(fā)展回復(fù)到常態(tài)，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求增長(zhǎng)預(yù)期明顯下降，加上現(xiàn)有產(chǎn)能足夠滿足未來(lái)5年我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)需求，投資動(dòng)力明顯不足。另外，2017年動(dòng)力電池產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩問(wèn)題更加突出，將加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，部分企業(yè)為了爭(zhēng)取訂單將會(huì)采取降價(jià)方式，行業(yè)整體利潤(rùn)率將出現(xiàn)明顯下降，投資回報(bào)率也將隨之下滑。另外，2016年的投資也沒(méi)有完全落地，2017年還需要市場(chǎng)消化。綜合來(lái)看，2017年鋰離子電池行業(yè)投資熱情顯著消退，投資力度將明顯減弱，預(yù)計(jì)全行業(yè)投資額不超過(guò)500億元，金融市場(chǎng)將趨于平穩(wěn)，企業(yè)融資、并購(gòu)數(shù)量大幅減少。